株価が大暴落していますが、こんな時こそ自身の投資戦略を見直す機会です。
株式市場は常に上昇するとは限りません。
突然の暴落に備える方法はある？
相場が下がると利益が出る「インバース（ベア）」型ETFという手段があります。
この記事ではその仕組みから活用法、注意点まで初心者にもわかりやすく解説していきます。
こんな人におすすめ
- 暴落局面でも冷静でいる方法を知りたい
- パニック売り（狼狽売り）を防ぎたい
- 下落相場でも資産を守る選択肢を持っておきたい
最近の相場では、米国や日本市場で不安定な値動きが続いており、リスクヘッジの重要性が高まっています。
今こそ「守りの投資」について考えるタイミングです。
「インバース」とは
インバースとは「逆の」「反対の」という意味です。
金融商品の世界では、株価指数の値動きと反対方向に連動する商品のことを指します。
つまり、市場が下がると価格が上がるという仕組みになっています。
「ブル」と「ベア」について
- ブル（Bull）＝上昇相場を想定する強気の投資家
- ベア（Bear）＝下落相場を見込む弱気の投資家
「ブル」は上がると利益が出る、いわば通常の株式や投信の動き。
一方で「ベア」は下落を利益に変える逆張り的な戦略であり、インバース型ETFはこの「ベア」戦略にあたります。
インバースの仕組み
インバースETFは、指数の値動きにマイナスの倍率で連動します。
例えば以下のようにです。
- 日経平均が1%下がる → インバース（-1倍）は約1%上昇
- ダブルインバース（-2倍）なら約2%上昇
ただし、これは日次で連動する仕組みになっており、長期的には複利の影響で実際の値動きとズレる場合があります。
また、信託報酬などのコストも日々発生するため、基本的には短期トレードやリスクヘッジ向けの商品です。
インバース（ベア）をポートフォリオに入れるメリット
インバースETFは、うまく使えば相場下落時の守備力を高めてくれるツールです。
ここでは主なメリットを3つに絞ってご紹介します。
暴落時のリスクヘッジ
インバースETFは、他の資産が下がるときに上昇するため、ポートフォリオ全体の損失を相殺する効果があります。
「投資の保険」として一部を持っておくことで、急落時のダメージをやわらげることができます。
精神的な防波堤の役割
暴落時にすべての銘柄が下がっていると、人は冷静さを失いやすいもの。
ですが、インバースETFが上昇していると、それが精神的な支えになります。
「全部が下がってるわけじゃない」「まだ戦える」と思えることで、冷静な判断ができるようになります。
また、ブルとベアを併せ持つことで、感情に左右されにくい視点も持てるようになります。
運用戦略の幅が広がる
インバースETFを組み込むことで、「下がる相場でも利益を狙える」という戦略が取れます。
市場環境や相場観に応じて、ブル・ベアの比率を調整することで、守りと攻めのバランスを柔軟に変えられるのが強みです。
インデックス・ベア銘柄のデメリットと注意点
インバース型ETFは便利なツールですが、誤った使い方をすると逆効果になります。以下のポイントには十分注意しましょう。
相場が上昇した場合は損失が出る
インバースは「下がると儲かる」商品です。
そのため、相場が上昇トレンドにあるときは、持っているだけで損失が出ます。
長期的に株式市場は成長傾向にあるため、基本的にはブル型が優勢。ベア型はあくまで補助的な位置付けと考えましょう。
値動きが激しい
-2倍などのレバレッジ型は、指数の変動に対して2倍以上のスピードで動きます。
少しの反発でも大きく値を下げることがあり、慣れない人が触るとリスクが高い商品です。
特に短期の売買で活用することが前提となります。
長期保有は不利＝複利効果の逆影響
インバース型ETFは、1日ごとに価格の基準がリセットされる構造のため、長期で持つと指数との連動性が崩れていきます。
例：
乱高下しつつ元の水準に戻っても、インバースETFの価格は下がっている可能性があります。
また、信託報酬などの保有コストもじわじわ効いてくるため、長期保有には向いていません。
主要なインバース（ベア）銘柄
| カテゴリ | 銘柄名 | コード / ティッカー | 対象指数・倍率 |
|---|---|---|---|
| 日本株 / TOPIX | TOPIXベア2倍上場投信 | 1356 | TOPIXダブルインバース指数（-2倍） |
| 日本株 / TOPIX | iFreeETF TOPIXダブルインバース指数 | 1368 | TOPIXダブルインバース指数（-2倍） |
| 日本株 / 日経平均 | 日経平均ベア2倍上場投信 | 1360 | 日経平均インバース指数（-2倍） |
| 日本株 / 日経平均 | iFreeETF 日経平均インバース・インデックス | 1456 | 日経平均インバース指数（-1倍） |
| 海外株 / S&P500 | 上場インデックスファンド S&P500先物インバース | 2240 | S&P500先物（日次指数 -1倍） |
| 海外株 / S&P500 | DirexionデイリーS&P500ベア3倍ETF | SPXS | S&P500指数（-3倍・米国ETF） |
| 海外株 / NASDAQ100 | iFreeETF NASDAQ100インバース | 2842 | NASDAQ100（日次指数 -1倍） |
| 日本株 / REIT | 東証REIT インバースETF | 2094 | 東証REITインバース指数（-1倍） |
日本株関連インバース型ETF
TOPIX関連
1356: TOPIXベア2倍上場投信（TOPIXダブルインバース指数 -2倍）
1368: iFreeETF TOPIXダブルインバース指数（-2倍）
日経平均関連
1360: 日経平均ベア2倍上場投信（-2倍）
1456: iFreeETF 日経平均インバース・インデックス（-1倍）
海外株式関連インバース型ETF
S&P500関連
2240: 上場インデックスファンド S&P500先物インバース（日次指数 -1倍）
SPXS: DirexionデイリーS＆P・500ベア3倍ETF
NASDAQ100関連
2842: iFreeETF NASDAQ100インバース（日次指数 -1倍）
その他の資産クラス
2094: 東証REIT インバースETF（東証REITインバース指数 -1倍）
インバース銘柄の購入方法
実践編！リスクヘッジ重視のポートフォリオ戦略
バランス例
ブル95％、ベア5％・・・通常のリスクヘッジ
ブル90％、ベア10％・・・やや強気なポートフォリオ
ブル80%、ベア20%・・・かなる突っ込んだ（下落を見越した）バランス
基本は「ブル」、ヘッジとして「ベア」も保有（初級〜中級者）
資産形成の中心は、成長を見込むブル型が基本です。
そのうえで、インバース型を5〜20%ほど取り入れることで、急落リスクを軽減することができます。
これにより、「利益は狙いつつも、暴落には備える」バランスの良いポートフォリオになります。
以上のように、自身のスタンスや現状に応じて、バランスを決めましょう。
相場観に応じた比率調整（中～上級者）
市場の状況を見ながら、インバースETFの比率を増減させる方法です。
- 下落しそう：ベアを増やす
- 上昇しそう：ベアを減らす or ゼロに
ただし、相場観に頼る投資は予測が外れるリスクも高く、中〜上級者向けです。
相場急変時のリバランス戦略（上級者）
大きな下落リスクが迫っていると感じたら、一時的にダブルインバースなどの高倍率ETFを組み込む戦略もあります。
ただし、値動きが激しく、長期で持つと減価しやすいため、ごく少額で短期間のみ活用するべきです。
まとめ
インバース（ベア）型ETFは、暴落時のリスクヘッジや精神的な安定をもたらす便利なツールです。
ただし、長期保有や相場の予測ミスによる損失リスクもあるため、メインではなく「サブ（保険）」として取り入れることが大切です。
基本はブル型資産での長期投資。その上で、インバースETFを使いこなせるようになれば、どんな相場でも慌てない冷静な投資家に近づけるでしょう。