S&P500はアメリカの主要企業500社の株価をもとにした指数です。
「S&P500に連動するETF」という言葉をよく耳にするけれど、具体的にどんなものがあるの？
投資信託とはどう違うの？
そんな疑問を持っていませんか？
この記事では、S&P500の基本から、それに連動するETFや投資信託の特徴、そして自分に合った商品の選び方まで、わかりやすく解説していきます。
S&P500とは
正式名称は「Standard & Poor's 500 Stock Index（S&P500種指数）」
S&P500（エス・アンド・ピー・ごひゃく）は、アメリカの株式市場を代表する株価指数のひとつです。格付け会社としても知られる「S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス社」が算出し、公表しています。
豆知識 名前の由来
「S&P」という名前は、もともと別々だった2つの会社の名前に由来します。
「Standard」は「Standard Statistics（スタンダード・スタティスティクス・ビューロー）」という統計会社、「Poor's」はヘンリー・ヴァーナム・プアー（Henry Varnum Poor）氏が創業した「Poor's Publishing（プアーズ出版）」から来ています。この2社が1941年に合併し、「Standard & Poor's」という社名になりました。
「Poor」は「貧しい」という意味ではなく、創業者プアー氏の姓から取られたものです。
主な特徴
S&P500は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やNASDAQ（ナスダック）といったアメリカの主要な証券取引所に上場している、約500社の大型企業の株価をもとに計算される株価指数です。
この指数に採用される企業は、時価総額の大きさ、株式の流動性（売買のしやすさ）、業種のバランスなど、厳しい基準を満たした優良な米国企業に限られます。
S&P500はアメリカの株式市場全体の時価総額の約80％をカバーしており、米国経済の動向を把握する上で非常に重要な指標とされています。
算出方法は「時価総額加重平均」という方式が採用されています。AppleやMicrosoftといった時価総額が特に大きい企業の株価が上がったり下がったりすると、指数全体に与える影響も大きくなるという特徴があります。
採用基準（一例）
S&P500に採用されるためには、厳しい基準を満たす必要があります。以下は一例です。
- 米国企業であること
- 時価総額が一定基準以上であること
- 市場で売買可能な株式（浮動株）の比率が50％以上であること
- 直近の4四半期（1年間）連続で黒字を計上していること
S&P500に「連動」とは？
S&P500は「指数」であり、投資するといっても、S&P500という「指数そのもの」を直接買うことはできません。指数はあくまで市場全体の動きを示すための指標です。
連動商品の仕組み
「S&P500に連動する」とは、S&P500の値動きと、ほぼ同じように価格が動くように設計された金融商品（投資信託やETFなど）のことです。
例えば、今日S&P500指数が3％上昇したら、それに連動するように作られた投資信託やETFの価格も約3％上昇します。逆に、S&P500指数が3％下落すれば、連動する商品も同じくらい下落するように作られています。
なぜそんなことができるの？
このような連動が可能になる理由は、これらの金融商品が「S&P500に含まれる約500社の株式を、指数における構成比率とほぼ同じ割合で実際に保有している」からです。
例えば、有名なS&P500連動型ETFである「VOO（バンガード S&P 500 ETF）」は、S&P500を構成するAppleやMicrosoft、Amazonといった企業の株式を、指数内での時価総額の比率に合わせて組み入れています。
多くの銘柄を指数と同じように保有することで、指数全体の動きとほぼ同じような値動きを実現しているのです。
「セットメニュー」と「お弁当」で例えてみる
S&P500を「アメリカの優良企業500社を集めた豪華なセットメニュー」だと考えてみましょう。
レストランで「このセットメニューをください！」とは注文できません。なぜなら、そのレストランでーは「100人前からの注文しか受け付けていない」からです。
しかし、そのセットメニューは人気があり、1人前（小さい単位）で買いたい人がたくさんいます。
そこで、その「セットメニューの内容をそっくりそのまま再現したお弁当」を販売する会社が現れました。これがS&P500に連動するETFや投資信託です。
私たちはこの「お弁当」を買うことで、間接的に「セットメニュー」と同じような価値を得ることができるというわけです。
投資信託とETFの違いをやさしく解説
S&P500のような指数に連動する商品には、主に「投資信託」と「ETF」の2種類があります。
どちらもS&P500に投資できる点は同じですが、買い方や特徴に違いがあります。2つの違いを理解しておくと、何を買うかの選択の際にも役立ちますので、ここで覚えてしまいましょう。
投資信託の特徴（初心者向け）
投資信託は、単純にいうと「みんなで出し合ったお金を専門家に運用してもらう金融商品」です。運用会社は、投資家から集めた資金を株式や債券などに投資し、そこで得られた利益が出資者に分配される仕組みです。
先ほどあげた、セットメニューの例でいうところの「お弁当」に当たります。
個人投資家にとっての投資信託のメリットは多く、少額から分散投資を始められることや、プロに運用を任せられることなどがあります。
自動積立機能も投資信託の魅力の一つです。一度設定すれば「放置」することも可能で、日々の値動きに振り回されることなく投資を続けられます。投資初心者や忙しい人、NISAを活用する人にも便利です。
ETFの特徴（中級者向け）
ETF (Exchange Traded Fund) は、「上場投資信託」のことで、投資信託の一種です。証券取引所に上場しており、株式のようにリアルタイムで売買できるのが特徴です。
ETFには、株価指数などに連動するインデックス型と、連動対象指数がないアクティブ型があります
投資信託との違いは、分配金が自動再投資ではなく現金で受け取れる点です。さらに、ETFはNISAの成長投資枠でも購入可能なので、税制優遇も活用できます。
NISAで買えるS&P500連動型ファンド
NISA制度（特につみたて投資枠）を活用してS&P500に投資したいに人には、低コストな投資信託が人気です。ここでは代表的なものをいくつか紹介します。
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
三菱UFJアセットマネジメントが運用する、人気の高い投資信託です。
最大の魅力は、業界最低水準を目指し続ける運用コスト（信託報酬）の低さです（年率0.09372％程度 ※2025年時点）。長期で保有する場合、コストの差はリターンにも影響します。
NISAの「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の両方で購入可能です。
SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year」でも上位にランクインする人気のファンドです。特徴は、米国の資産運用大手バンガード社が運用する人気のS&P500 ETF「VOO」に実質的に投資する点です。
信託報酬もeMAXIS Slimと同水準で、低く設定されています（年率0.0938％程度 ）。特にSBI証券を利用している投資家に人気があります。
楽天・S&P500インデックス・ファンド
楽天証券ユーザーを中心に人気のあるS&P500連動型投資信託です。以前は「楽天・全米株式インデックス・ファンド（楽天VTI）」と並んで、楽天証券の主力ファンドの一つでした。
信託報酬は上記の2つと比較するとやや高めですが（年率0.162％程度 ※2025年時点）、リターンに与える差は許容できる範囲といえます。
結局どれを選べばいい？
S&P500に連動する商品を選ぶ際は、自分の投資スタイルや目的に合わせて決めるのがおすすめです。
初心者・ほったらかし運用したい
投資初心者、もしくはほったらかし運用ユーザーには、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）などの投資信託がおすすめです。
自動積立の設定ができ、売買のタイミングを気にする必要がなく、手間がかかりません。特にNISAのつみたて投資枠を活用したい場合は、投資信託が最適解といえるでしょう。
タイミングを見て売買したい
自分の判断で売買タイミングを計りたい人には、ETFが向いています。VOO、IVVなど が選択肢になります。
株式のようにリアルタイムで価格が変動するため、売買には手数料がかかる場合が多く、頻繁な取引はコスト増につながる可能性もあります。
ある程度の投資経験を積んでから買うことをおすすめします。
NISAで積立したい
NISAで積立をする場合は、投資信託が手軽なのでおすすめです。証券会社で簡単に積立設定ができます。分配金も自動で再投資されるタイプが多いため、複利効果も期待できます。
ETFもNISA（成長投資枠）で買えますが、積立設定ができなかったり、設定が煩雑だったりする場合があります。その点で投資信託のほうが便利です。
米ドル資産を持ちたい・配当を受け取りたい
ドル建てで資産を保有したい場合は、ETFの方が向いているかもしれません。ETFは米ドル建てで取引されるためです。
また、分配金が現金で支払われるタイプを選べば、定期的な分配金報酬を得ることも可能です。
ただし、為替リスクが伴うことを忘れないようにしましょう。
よくある勘違い：「ETFの方が儲かる」は誤解
「ETFはリアルタイムで売買できるから投資信託より儲かる」と考える方もいるかもしれませんが、これは一概には言えません。
どちらも同じS&P500指数に連動するように設計されているため、投資対象は実質的に同じです。長期的に見れば、どちらを選んでもリターンに大きな差が出るわけではありません。
ETFのほうが売買のタイミングを自分で決められる分、短期的な利益を得るチャンスは期待できるかもしれません。しかし、逆にタイミングを誤って損失が大きくなる可能性もあります。
投資信託は基準価額が1日1回しか決まらないため、タイミング売買には向きませんが、それが逆に冷静な長期投資につながるという側面もあります。
重要なのは、自分の投資スタイルやリスク許容度に合った商品を選ぶことです。
まとめ
S&P500は、アメリカの主要企業約500社で構成される重要な株価指数です。この指数に連動する投資商品として、主に「投資信託」と「ETF」があります。
投資信託は、自動積立が可能で手間いらず。初心者や長期でコツコツ積み立てたい人や、NISAのつみたて投資枠を活用したい人におすすめです。
ETFは、株式のようにリアルタイムで売買可能。タイミングを見て取引したい人や、米ドル資産を持ちたい人、分配金を現金で受け取りたい人に向いています。
どちらが良いかは投資スタイルによりますが、連動する指数が同じであれば長期的なリターンに大きな差はありません。
コストの低さやNISA制度の活用しやすさも考慮して、自分に合った商品を選びましょう。